速盈策略 “超节点”浪潮！一图梳理产业链图谱

　　有大模型 “光刻机”之称的超节点迎来重磅进展！消息面上速盈策略，据人民网报道，近日以“智跃无界，开源致远”为主题的操作系统大会2025在北京中关村成功召开。

　　大会由开放原子开源欧拉（OpenAtom openEuler，简称“开源欧拉”或“openEuler”）社区，协同数十家产业伙伴共同举办。

　　会上，开源欧拉正式发布全球首个面向超节点的操作系统版本（openEuler 24.03 LTS SP3）。

　　华为公司董事、ICT BG CEO杨超斌在主题演讲中表示，AI技术正以前所未有的速度改变各行各业，传统服务器集群无法有效满足算力不断增长的诉求。华为已经开放灵衢互联协议2.0，支持产业界伙伴打造基于灵衢的超节点，还将向开源欧拉社区贡献支持超节点的操作系统插件代码，提供“内存统一编址”“异构算力低时延通信”和“全局资源池化”等关键能力。

　　公开资料显示速盈策略，超节点是通过Scale-up架构（多卡互联）实现高性能计算的设备，逻辑上等同于一台机器学习系统，能显著提升大模型训练效率。

　　与传统Scale-out架构（多机并行）相比，超节点的卡间互联带宽更高，更适合大模型训练需求。目前，超大规模的超节点是大模型训练最理想的工具。

　　东北证券研报表示，超节点已成为大模型时代的“光刻机”，是整个AI产业迭代的核心驱动器。正如光刻机在半导体制造中决定先进制程能否实现，超节点决定了大模型训练的规模、速度与效率。

　　从产业层面观察，当前超节点迎来产品浪潮。东北证券研报指出，全球大厂均已先后布局超节点产品，英伟达已展出其72卡、144卡、576卡的超节点路径，华为也亮相384卡、8192卡、15488卡的超节点方案。超节点将成为算力的主流形态，意味着在未来，算力需求方的采购，将以超节点为单位，而不是GPU卡。

　　从价值量来看，超节点与光刻机在同一量级。华为Atlas 950 SuperPod每套投资约1.2亿美元，Atlas 960 SuperPod高达3.1亿美元，其单机柜的高密度GPU部署和系统级互联，使其成为数千卡GPU级训练任务的必备基础设施。与之类比，ASML EUV NXE:3600D单台价格在1.2~1.7亿美元，高端High-NA EUV EXE:5000/5200B甚至可达3.4~3.8亿美元，显示出超节点在成本与战略价值上的可比性。

　　而从产业链环节价值看，东北证券举例称，以华为Atlas 950作为测算标准，假设年出货1000套，各环节占比分别为：先进制程晶圆代工约388亿元、封装约624亿元、HBM约793亿元，Scale-up交换芯片约549亿元，高速铜缆模组约656亿元，光模块约492亿元，电源约246亿元，液冷约697亿元，PCB约246亿元，DrMOS约41亿元，散热盖约42亿元。